时间表（schedule）

DAY1

9:00-12:00

《公募REITs全流程实操全解》

3h

DAY1

14:00-17:00

《公募REITs评估实操全解》

3h

DAY2

9:00-12:00

公募REITs税务实操全解

3h

DAY2

14:00-17:00

《公募REITs法律实务操作》

3h

DAY 1《公募REITs全流程实操全解》

Y老师 某银行系资管公司证券化业务董事，特许金融分析师(CFA)，毕业于香港科技大学金融工程方向。毕业以来一直从事结构化投融资相关工作，曾就职于某股份制银行总行、某上市券商固定收益总部，作为项目负责人，累计主导落地项目金额超百亿。设计并主导落地项目包括：类REITs项目、CMBS项目、储架供应链ABS项目、应收账款ABS项目、可交债项目等。

一、REITs的基本概念

1.1什么是REITs

1.2当前推出REITs的意义

1.3REITs对企业的价值

二、REITs的政策和核心关注点

2.1 公募REITs政策梳理

2.2  公募REITs试点项目库简介

2.3 公募REITs核心关注点梳理

2.4 试点阶段的监管审批流程示意

三、REITs的全流程操作梳理

3.1  基础设施公募REITs基础架构

3.2  实施REITs参与机构职责

四、底层资产的组织

4.1 资产的选择

4.2 资产的评估

4.3 资产估值的提升

4.4 税收筹划

五、发行阶段的要点

5.1   REITs定价机制

5.2  定价逻辑

5.3 境外市场派息率情况

5.4 投资者构成

5.5 投资者关注的问题

DAY1 《公募REITs评估尽调实操要点》

C老师，在评估领域为各类型公司进行过IPO上市评估、并购、重组、抵押、财务报告为目的、资产证券化等国内外多领域的评估，在企业价值评估、无形资产评估、房地产评估和不良资产评估等多个评估类型均有非常丰富的经验。受聘任中国资产证券化论坛理事、不良资产证券化委员会主席、中国房地产业协会资产证券化研究中心专家委员。国内最早一批参与资产证券化评估相关工作，参与了国内80余单信贷资产证券化和企业资产证券化项目，产品类型涵盖CMBS、REITs、CMBN、购房尾款和NPAS等多个类型项目。

一、 公募REITs试点政策解读及市场概述

1、证券化市场发展形势与展望

2、公募REITs试点政策解读

3、公募REITs交易结构

4、公募REITs操作流程

二、公募REITs资产特点及选定标准

1、公募REITs产品特点

2、公募REITs、类REITs、CMBS产品对比

3、公募REITs资产关注事项

4、公募REITs基础资产分类及筛选标准

（1）交通水电等特许经营类基础设施

（2）仓储物流、产业园、IDC数据中心及房地产类

三、公募REITs产品尽调、估值及投后跟踪

1、公募REITs尽调要点

2、公募REITs估值方法（分资产类别）

3、各类资产估值差异性分析

四、操作案例与体会分享

DAY 2 《公募REITs全法律要点实操精讲》

授课讲师：C老师

主要执业领域为结构性融资、资产证券化、资产管理、金融科技和私募基金等。在资产证券化领域，曾主办了各类金融资产(包括但不限于银行信贷、信托受益权、汽车金融、财务公司、金融租赁、消费金融等)和各类非金融企业资产(包括但不限于CMBS、类REITs、供应链、物业费、购房尾款、融资租赁、小贷、收费权、票据、知识产权)，并在银行间市场以及证券交易所等各类交易市场发行。前述项目中，有许多属于在行业内首次发行或具有重大创新意义。在资产管理领域，具有为包括但不限于信托公司、资产管理公司等机构，设立信托计划/资产管理计划进行投资提供法律服务的丰富经验。

一、REITs的主要模式
1.1境外REITs典型模式
1.2境内REITs现有模式
1.2.1境内REITs的发展沿革
1.2.2境内REITs的法律体系
1.2.3境内公募REITs的设立条件

二、基础设施项目的准入要求
2.1基本准入要求
2.2项目区域及行业范围
2.3项目权属清晰
2.3.1固定资产投资管理和建设
2.3.2所有权或经营权
2.4项目可转让性
2.4.1国有产权转让流程
2.4.2外资企业转内资企业的办理
2.4.3分拆上市
2.5发改委项目审核要点

三、REITs参与者要求
3.1交易结构和文件体系
3.2交易主体资质要求和权利义务

四、REITs治理结构
4.1治理结构概述
4.2治理结构的特殊性
4.3基金份额持有人大会
4.4公募基金管理人
4.5项目公司
4.6运营管理机构
五、REITs的特殊机制安排

5.1扩募安排
5.2融资方案
5.3并表安排

DAY2 《公募REITs基金涉税解析》

Z老师，某著名实战税务专家

一、公募Reits基金搭建过程税务分析

（一）公募Reits产品结构及搭建过程

（二）底层资产入池涉税分析

（三）不同的资产剥离模式下的税负分析及筹划

      1.非货币性资产出资模式

      2.分立模式

      3.股权转让模式

      4.资产划转模式

（四）公募基金+ABS结构搭建过程税负分析及筹划

二、公募Reits基金运营环节税务分析

（一）项目公司运营环节税负分析及疑难问题

（二）ABS层面税负分析及疑难问题

（三）公募基金层面税负分析及疑难问题

三、投资者层面税负分析及疑难问题

四、国外Reits基金现行税收政策及我国未来税收政策展望